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Levée de fonds

La levée de fonds

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La levée de fonds est une opération par laquelle une entreprise cherche à obtenir des financements extérieurs pour soutenir son développement. Ce processus est crucial, notamment pour les startups et les entreprises en forte croissance, qui ont besoin de capitaux pour financer de nouveaux projets, élargir leurs activités ou augmenter leur capacité de production. En échange de ces fonds, l’entreprise cède généralement une part de son capital ou s’engage à rembourser les investisseurs sous certaines conditions.

Que vous soyez à la recherche de fonds pour accélérer l’innovation, renforcer votre présence sur le marché ou conquérir de nouveaux segments, la levée de fonds offre une opportunité stratégique pour donner une nouvelle dimension à votre entreprise.

Une question ?

Qu'est-ce que la levée de fonds ?

La levée de fonds consiste à obtenir des financements externes en échange de l’émission de titres financiers (actions, obligations, etc.) ou d’autres formes d’engagements. L’objectif principal est de permettre à l’entreprise de se développer en injectant des ressources financières nécessaires à la mise en œuvre de ses projets à court ou long terme.

La levée de fonds peut se faire de différentes manières, selon les besoins de l’entreprise et son stade de développement.

Comment lever des fonds ?

Lever des fonds est une étape clé pour financer la croissance de votre entreprise. Avant de commencer, il est essentiel de définir clairement vos besoins financiers et d’identifier l’objectif de cette levée de fonds, que ce soit pour l’expansion, l’innovation ou un nouveau projet. Une fois ces besoins définis, vous devrez choisir la méthode de financement la plus adaptée, qu’il s’agisse de capital-risque, de business angels, de crowdfunding ou de prêts bancaires. Ce choix dépendra de votre secteur d’activité, de l’étape de votre entreprise et de vos objectifs à long terme.

La préparation d’un dossier solide, comprenant un business plan, des projections financières et une stratégie de croissance claire, est essentielle pour convaincre les investisseurs. Il est également crucial de cibler les bons investisseurs et de construire des relations solides pour réussir votre levée de fonds. Enfin, la négociation des termes du financement, comme la valorisation et la part de capital cédée, doit être soigneusement réfléchie pour aligner les intérêts des parties prenantes.

Les étapes clés de la levée de fonds

La levée de fonds se construit autour de nombreuses étapes complexes. La stratégie à mener et la valorisation qui en découle demandent un accompagnement rigoureux et technique. Nos experts vous conseilleront dans tous les domaines (technique, juridique, financier, etc.) afin de garantir le succès de l’opération. Nous identifions un certain nombre d’étapes dans le processus de levée de fonds :

Les étapes d’une levée de fonds sont complexes. La stratégie à mener et la valorisation qui en découle demandent un accompagnement rigoureux et technique. Nos experts vous conseilleront dans tous les domaines (technique, juridique, financier, etc.) afin de garantir le succès de l’opération. Nous identifions un certain nombre d’étapes dans le processus de levée de fonds :   

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Avant la levée de fonds

Le succès d’une levée de fonds requiert la mise en place d’une stratégie précise et réaliste. Nous challengeons donc l’équipe dirigeante à propos de cette stratégie et organisons des réflexions (brainstorming, Design Sprint, etc.) pour l’optimaliser.  Pour ce faire, nous analysons le business model ainsi que la chaîne de valeur et définissons ensemble les options stratégiques optimales.

Outre la stratégie relative à l’organisation du business model de votre entreprise, nous évaluons également la stratégie à adopter pour optimiser la levée de fonds. Nous vous conseillons donc sur les contraintes temporelles et conjoncturelles relatives au lancement de la levée de fonds, sur le montant optimal, le mix de financement, etc.

Nous procédons à l’analyse historique des comptes financiers dans le but d’émettre des recommandations mais aussi de normaliser les résultats observables. Par la suite, nous réalisons un audit de vos activités et de vos comptes et rassemblons l’ensemble des documents nécessaires au sein d’une Data Room. La stratégie et le plan d’actions étant établis, nous modélisons un business plan en 3 scénarios (Worst case – Management case – Best case) ainsi que le budget prévisionnel pour l’activité économique.

Sur base d’un business plan défini et de la modélisation des 3 scénarios, nous procédons à une valorisation multicritère. Nous utilisons en priorité la méthode du Discounted Cash Flow à 5 ans qui a pour but d’évaluer la valeur actualisée des flux de trésorerie futurs. Nous procédons également à une valorisation sur base des multiples sectoriels actualisés selon l’horizon de maturité. Enfin, ces résultats sont challengés par une analyse de sensibilité. Cette analyse financière technique et détaillée nous fournira une fourchette de valorisation que l’on pourra fournir aux potentiels futurs investisseurs.

Une levée de fonds n’est pas une opération qui peut se faire à tout moment, tant du point de vue de l’entreprise que du marché. Raison pour laquelle nos experts analysent le risque du timing de la levée de fonds et de sa pertinence. Certaines périodes, à la fois dépendante de la maturité de l’entreprise et de la conjoncture économique, sont plus propices à organiser une levée de fonds.

Afin d’assurer une communication performante et une mise en lumière, notre équipe établit avec le client une stratégie marketing au moins trois mois à l’avance. Ainsi, un mois avant de lancer la levée de fonds, votre entreprise est prête à booster sa notoriété.

Dans le but d’attirer de futurs investisseurs, nous développons un info-mémo et un teaser adaptés à la situation et au business model de l’entreprise. Ces documents servent à présenter l’ensemble des caractéristiques de la société (positionnement concurrentiel, marketing, business model, finance, …) et de l’opération financière aux potentiels futurs investisseurs. La démarche vise aussi à leur apporter les apaisements nécessaires à la fois sur la pérennité de l’entreprise et sur le succès de l’opération.

Pendant la levée de fonds

Nous gérons la confidentialité du projet et opérons une prospection active en présentant un profil anonyme de la société sur nos différentes plateformes d’investisseurs et auprès de nos réseaux publics et privés. Nous démarchons également nos partenaires financiers (banques, opérateurs de crowdfunding, invests et incitants publics) en vue d’obtenir un mix de financement (fonds propres, emprunts) optimal.   

Une fois les outils marketings, stratégiques et financiers établis, l’équipe d’Ekkofin met à disposition ses ressources internes nécessaires, ainsi qu’un large réseau pour garantir un impact communicationnel et attirer de nombreux investisseurs. Bouche à oreille, réseaux sociaux, communiqué de presse, réalisation de vidéos, Ekkodeal, pitch devant les investisseurs, articles publiés, etc, sont les nombreux outils qu’Ekkofin met en place afin de booster la mise en lumière de votre levée de fonds.

Nous organisons et gérons l’ensemble du processus de levée de fonds afin de structurer et d’optimaliser les transactions. Pour ce faire, nous organisons et gérons la Due Diligence qui a pour but de valider les informations fournies. Nous rassemblons au sein d’une Data Room l’ensemble des documents requis par les investisseurs. Enfin, nous procédons à une revue complète de la transaction et conseillons sur les conventions afin de garantir le succès du closing de la levée de fonds. Un audit complet est réalisé afin de garantir une société saine et transparente, prête à utiliser au mieux les fonds déployés.  

Une fois les négociations abouties, vient le moment où le financement se doit d’être concrétisé. Nous vous épaulons afin de s’assurer que tous les termes du contrat, ainsi que les délais juridiques, sont respectés.

Après la levée de fonds

Nous accompagnons les entreprises et start-up lors des premiers mois, voire années, post investissement afin de les aider à mettre en place la gouvernance, le reporting demandé par les investisseurs, le suivi juridique, etc.

Les fonds peuvent être utilisés pour diverses finalités telles que : financer la croissance, l’embauche de personnel, des investissements ou autres. Néanmoins, une levée de fonds est souvent sujette à des obligations contractuelles. Afin que l’entreprise comprenne bien ces obligations et s’y conforme, nous vous conseillons sur le suivi juridique des conventions de levée de fonds et des clauses contractuelles particulières.

Nous accompagnons également le pilotage financier quotidien. Nous organisons et garantissons le reporting des activités et vous orientons vers les bonnes pratiques de gouvernance à instaurer. Cela a pour objectif de fournir une vision claire et précise de l’évolution de l’entreprise et d’en améliorer l’agilité, c’est-à-dire la prise de décisions.

Nous suivons et conseillons les entrepreneurs et investisseurs à minima dans les premiers conseils d’administration pour garantir que la gouvernance soit bien mise en pratique. Ainsi, Ekkofin fait office de courroie de transmission entre les fonds d’investissement et leurs représentants et les investisseurs qui n’ont souvent pas l’habitude de ce type de gouvernance.

De plus, notre équipe reste à disposition pour accompagner les levées de fonds suivantes. Plusieurs de nos clients ont ainsi pu bénéficier de nos conseils et de notre accompagnement sur 3, 4 ou 5 étapes de levée de fonds.

Nos équipes sont à vos côtés du début de l’opération jusqu’à l’exit des investisseurs, lorsque cela est adéquat, afin de garantir la pérennité des activités de l’entreprise et d’optimaliser les ressources à tous les stades de sa vie.

Les différents cas de levée de fonds

Lorsqu’une entreprise est en phase de pré-transmission, il est souvent nécessaire de préparer celle-ci avec des ressources substantielles pour engager un processus de création de valeur avant la cession. En effet, une entreprise ayant une valeur établie après 15 ou 20 ans d’activité peut généralement franchir un cap lui permettant de doubler, voire tripler cette valeur en seulement 3 à 5 ans. 

Cette stratégie de changement de paradigme implique de rendre l’entreprise plus indépendante de son dirigeant, d’améliorer le reporting, d’explorer de nouveaux produits ou marchés, et éventuellement de restructurer une partie de l’activité. L’objectif n’est pas simplement de “maquiller” l’entreprise avant la transaction, mais d’avoir un impact stratégique significatif sur la société.

Dans ce contexte, il peut être judicieux de mettre en place une levée de fonds pour une prise de participation minoritaire par un acteur industriel, un manager ou un fonds de capital-risque, afin de financer cette transition et renforcer l’organisation.

Dans le cadre d’une restructuration d'entreprise, la levée de fonds devient une étape cruciale pour redresser la situation financière et préparer l’entreprise à une nouvelle phase de développement. Ce type de levée de fonds vise généralement à refinancer les dettes existantes, renforcer les fonds propres ou financer une réorganisation interne. La clé du succès réside dans la capacité à convaincre les investisseurs du potentiel de redressement de l’entreprise, malgré les difficultés rencontrées. Les investisseurs institutionnels, les fonds de restructuration ou encore les prêts bancaires à terme sont souvent les sources de financement privilégiées pour les entreprises en restructuration. Un dossier bien préparé, avec des projections financières réalistes et une stratégie de redressement claire, est essentiel pour rassurer les investisseurs et leur prouver que l’entreprise est prête à rebondir. La levée de fonds dans ce cadre nécessite une approche rigoureuse pour surmonter les défis financiers tout en alignant les intérêts des parties prenantes.

Pour une startup, la levée de fonds est souvent essentielle pour franchir les premières étapes de son développement. À ce stade, les besoins en financement sont souvent liés à la recherche et développement, à la mise sur le marché d'un produit ou service, et à la constitution d’une équipe solide. La levée de fonds permet de sécuriser les ressources nécessaires pour transformer une idée en une entreprise viable.

Contrairement aux entreprises plus établies, une startup doit convaincre les investisseurs non seulement par son modèle économique, mais aussi par son potentiel de croissance rapide et sa capacité à perturber le marché. Une préparation soignée, incluant un business plan clair et des projections financières réalistes, est cruciale pour attirer ces investisseurs et obtenir le financement nécessaire pour propulser la startup vers son prochain stade de développement.

L’importance de la levée de fonds réside dans le fait qu’elle permet aux start-up d’accélérer leur croissance, de développer de nouveaux produits et services, d’étendre leur présence sur le marché et d’attirer des talents. Cependant, il est important de garder à l’esprit certains points clés pour réussir une levée de fonds.

  • Eviter la surévaluation: Une valorisation trop élevée peut rendre difficile l'obtention de financements supplémentaires à l'avenir et augmenter la pression pour générer des rendements élevés.
     
  • Ne pas diluer la participation des fondateurs: ils doivent veiller à ne pas céder trop de participation dans l'entreprise, afin de conserver un contrôle suffisant et de bénéficier des fruits de leur travail.
     
  • Choisir les bons investisseurs: Il est important de rechercher des investisseurs qui apportent non seulement des fonds, mais aussi de l'expertise, des contacts et un soutien stratégique.
     
  • Etre transparent et honnête: Les fondateurs doivent être transparents sur les défis et les risques auxquels leur entreprise fait face.
     

Ekkofin possède une expertise éprouvée et un bilan solide en matière d’accompagnement au redressement et à la restructuration. Nous avons guidé avec succès de nombreuses entreprises à travers des processus de redressement dans divers secteurs tels que l’agroalimentaire, la construction, le commerce de détail, la restauration, le voyage d’affaires et l’aéronautique, pour n’en nommer que quelques-uns.

Nous vous accompagnons à chaque étape de la restructuration de votre entreprise, en commençant par un diagnostic stratégique et financier approfondi pour identifier les causes sous-jacentes des difficultés rencontrées. Sur cette base, nous élaborons un plan de redressement structuré, avec des objectifs clairs, des actions ciblées et un calendrier réaliste. Nous évaluons également les besoins financiers spécifiques à cette phase de transition.

Notre expertise s’étend à la préparation d’un dossier complet pour faciliter la renégociation des dettes, la consolidation des emprunts, et la levée de fonds nécessaires pour soutenir la restructuration. Nous vous assistons dans la recherche d’investisseurs et vous accompagnons dans la négociation des meilleures conditions financières, adaptées à votre situation et au contexte économique de l’entreprise.

Notre cabinet vous accompagne dans votre levée de fonds

Ekkofin est un cabinet spécialisé dans les levées de fonds en capital et dette mixtes, allant de 2,5 à 25 millions d’euros, pour des start-up et des scale-up innovantes ayant des projets de croissance ambitieux.

Nous intervenons également auprès d’entreprises en difficulté ou en redressement, en proposant des solutions de financement adaptées pour relancer leur activité et, si nécessaire, en mettant en place une réorganisation garantissant leur pérennité.

Nous proposons des solutions stratégiques et financières innovantes pour des sociétés en phase de préparation à la transmission / pré-transmission : owner buy out, partenariat industriel minoritaire, intervention de manager interne ou externe, etc.
 
En collaboration avec l’équipe dirigeante, nous identifions les besoins spécifiques de l’entreprise, travaillons la stratégie dans une perspective de création de valeur, recherchons les investisseurs appropriés et négocions les termes de l’accord.
Parler à un expert

Notre approche chez Ekkofin

Chez Ekkofin, nous visons à établir des relations de confiance à long terme avec nos clients, tant dans la préparation des opérations financières que dans l’accompagnement quotidien. Cette confiance permet à nos experts de représenter l’entreprise et de négocier les levées de fonds de manière autonome au nom des dirigeants-actionnaires. 

Nous proposons une approche “One-Stop-Shop” vous garantissant une équipe pluridisciplinaire dotée d’une capacité de compréhension approfondie de votre entreprise : sa stratégie, ses activités, son organisation, sa capacité d’adaptation et sa maturité en matière de levée de fonds. Notre engagement envers l’aspect humain de notre travail renforce notre partenariat avec nos clients, assurant une collaboration efficace et chaleureuse.

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Pragmatisme, expérience, détermination et créativité sont les maîtres mots de notre équipe pour faire la différence et assurer le succès d’opérations complexes.

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